Инструменты денежно-кредитной политики - это обусловленные целевыми ориентирами денежно-кредитной политики способы воздействия на денежное предложение (включая показатели, величина которых может быть достаточно быстро скорректирована, рыночные и административные способы воздействия).

В соответствии со ст. 35 Закона о Банке России основными инструментами и методами денежно-кредитной политики Банка России являются:

  1. процентные ставки по операциям Банка России;
  2. нормативы обязательных резервов, депонируемых в Банке России (резервные требования);
  3. операции на открытом рынке;
  4. рефинансирование кредитных организаций;
  5. валютные интервенции;
  6. установление ориентиров роста денежной массы;
  7. прямые количественные ограничения;
  8. эмиссия облигаций от своего имени.

Перечисленные инструменты денежно-кредитной политики подразделяются на экономические и административные. К административным инструментам относятся, например, нормативы обязательного резервирования, прямые количественные ограничения. К экономическим инструментам относятся: процентные ставки; операции на открытом рынке; валютные интервенции и др.

Статья 35 Закона о Банке России устанавливает исчерпывающий перечень основных инструментов и методов денежно-кредитной политики, что предполагает подразделение инструментов и методов денежно-кредитной политики на основные и дополнительные. К дополнительным инструментам денежно-кредитной политики могут быть отнесены операции и сделки Банка России на открытом рынке в целях проведения денежно-кредитной политики (например, операции и сделки с корпоративными облигациями, включенными в Ломбардный список Банка России).

Процентные ставки по операциям Банка России